Verantwortungsvolle Kapitalanlage

Für verantwortungsvolle Investitionsentscheidungen sind Negativ- bzw. Ausschlusskriterien üblich. Diese legen fest, in welche Staaten oder Unternehmen kein Geld investiert wird. Diesen Prozess hat die Barmenia im Jahr 2015 auf den Weg gebracht. Dabei war es der Barmenia wichtig, dass Investitionsentscheidungen nicht gegen das eigene Werteverständnis verstoßen. Aus diesem Grund wurde das damalige Leitbildteam, das aus Vertretern aller Hierarchieebenen vom Auszubildenden bis zum Vorstandsvorsitzenden besteht, in die Diskussionen einbezogen. Die Diskussionsrunde vervollständigten die internen Kapitalanleger und Vertreter des damaligen Datenproviders, die mögliche Ausschlusskriterien vorstellten. Die Barmenia-Ausschlusskriterien wurden mit den unabhängigen Experten des Nachhaltigkeitsbeirats besprochen und abschließend vom Vorstand beschlossen.

Die Barmenia versteht das Nachhaltigkeitsmanagement als Weg, auf dem Zwischenziele gesetzt werden, die kontinuierlich geprüft und mit Augenmaß weiterentwickelt werden. So galten die Ausschlusskriterien zuerst für alle Neuinvestitionen. Seit September 2019 wurde der Bestandsschutz für Wertpapiere mit negativen Nachhaltigkeitsmerkmalen aufgehoben, wobei immer auch die wirtschaftliche Sinnhaftigkeit im Sinne der Versichertengemeinschaft gewahrt bleiben muss. Auch die Ausschlusskriterien selbst werden weiterentwickelt, z. B. wurde das Ausschlusskriterium zu Global Compact hinzugefügt.

Alle Ausschlusskriterien gelten für alle Assets im Direktbestand, in den Spezialfondsmandaten Aktien und Corporates sowie für neue Mieter*innen unserer Gebäude.

Ausschlusskriterien für Unternehmen als Herausgeber von Wertpapieren (Emittenten):

• Herstellung von oder Handel mit geächteten Waffen (Streubomben, Landminen etc.) sowie konventionelle Waffen und konventionelle Waffenkomponenten
• Herstellung von Bioziden (Chemikalien, die von der WHO als extrem gefährlich eingestuft werden)
• Ertrag aus Kohleförderung
• Ertrag > 30% aus Kohleverstromung
• Umsatz > 5% Ölsande
• Umsatz > 5% Ölschiefer
• Umsatz > 5% bei Tabakproduzenten, Tabakwarenlieferanten, Tabakhändlern
• Bei der Behandlung von Arbeitnehmern Verstoß gegen Prinzipien, die die ILO als grundlegend ansieht: Versammlungs- und Vereinigungsfreiheit, Zwangsarbeit, Kinderarbeit, Diskriminierung sowie systematische Umgehung von Mindestarbeitsstandards. Dies gilt für die Unternehmen selbst sowie für deren Zulieferer, Subunternehmer.
• Verstoß gegen Menschenrechte über Arbeitsverhältnisse hinaus, z.B. Inkaufnahme von Gefährdung der Kunden, Menschenhandel, Gewaltanwendung, Verletzung der Selbstbestimmungsrechte. Dies gilt für die Unternehmen selbst sowie für deren Zulieferer, Subunternehmer.
• Verstoß gegen einen oder mehrere der zehn Prinzipien der UN GLOBAL COMPACT
• Verstoß gegen gute Unternehmensführung

Ausschlusskriterien für Staaten als Emittenten:

• Verstoß gegen Arbeitsrechte hinsichtlich Mindestlöhne, Arbeitszeiten, Sicherheit und Gesundheit
• Autoritäre Regime
• Juristische Diskriminierung gesellschaftlicher Gruppen, z.B. Frauen, Behinderte, Minderheiten
• Weite Verbreitung von Kinderarbeit
• Verstoß gegen Menschenrechte, z. B. politische Willkür, Folter, Bewegungs- und Religionsfreiheit
• Massive Einschränkung der Presse- und Medienfreiheit
• Praktizierung der Todesstrafe*

Für die globale Analyse und Umsetzung kooperieren die Barmenia-Unternehmen mit der Ratingagentur MSCI ESG Research LLC

*Die Barmenia behält sich zur Portfoliosteuerung vor, Investments in US Treasuries bis max. 3 % des Kapitalanlagevolumens zu tätigen.